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普通散户应对贸易战的策略！
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4月2日，美国对华加征54%的关税，叠加此前的税率，实际关税约67%！在中国进行反制后，特朗普威胁再加征50%关税，实际税率即将达到117%！如此高的税率，几乎要将中美之间数千亿的贸易额清零！受此影响，一些做出口的公司连续3日跌停，如果链立讯精密、家具永艺股份、摩托车春风动力… 未被纳入加征关税范围、但对美收入较高的医药外包概念股也连续暴跌，药明康德连续2日跌停！市场已经被贸易战吓尿了，也已经按照最悲观的情况去交易未来股价，危机之下，贸易战最后的结局会怎样？投资上该如何去应对？首先，假如最悲观的情况发生，即中美贸易额清零，会发生啥？对我们来说，外贸行业将遭遇毁灭级打击，相关从业者失去收入，进而影响到其他行业，导致GDP增速降低约2.5个百分点，相关上市公司面临腰斩以上的跌幅。对美国来说，瞬间清零，其他国家很难短时间替补中国，产业链转移需要时间，美国消费者将面临较长时间的高通胀，美股未必能顶得住！对其他国家来说，可能真的要担心三战！很简单的逻辑，如果中美之间没有利益关系，收复台湾还有什么可失去的呢？这个后果，是大部分人在担忧的，会不会发生，谁也无法确定。其次，理性推
老虎证券04-08 20:12
被低估的“政策标的”，英特尔能否弯道超车？
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自2月份以来，英特尔的股价从约19.50美元上涨了1.74%，显著跑赢标普500指数16.6%的跌幅。有外国分析师认为，关税正在悄然重塑芯片战争，而英特尔有望通过美国回流、国防合同和本土晶圆厂获益最多。作者：Yiannis Zourmpanos 英特尔的悄然复苏尽管面临诸多业务问题，英特尔在客户CPU市场仍占据主导地位，截至2024年第四季度，其全球PC市场份额约为 70%。这一市场份额为公司提供了稳定的收入基础，尽管竞争对手如AMD和基于 ARM 的处理器正在加剧竞争。英特尔在PC市场保持如此强劲地位的护城河源于其长期的生态系统合作、品牌认知度和架构改进。英特尔的 x86 架构在企业和消费者计算中至关重要，基于数十年的软件优化和硬件兼容性。这种嵌入式的行业地位使英特尔能够度过 PC 需求的周期性低迷。但展望未来，公司可以在AI PC 等增长市场中获益。因此，公司战略性地利用其生态系统优势，从 AI PC 的采用中获取收入，计划到2025年底累计出货超过1亿台 AI PC 系统。这一目标得到了英特尔酷睿 Ultra 处理器的支持，包括 Meteor Lake、Arrow Lake
老虎证券04-08 19:41
东鹏饮料赴港上市：中国功能饮料市场连续4年第一
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2025年4月3日，东鹏饮料正式向港交所递交招股书，联席保荐人为华泰国际、摩根士丹利、瑞银集团，拟在香港主板上市。这一举动引发了市场的广泛关注，作为中国功能饮料行业的领军企业，东鹏饮料在A股市场已经取得了不俗的成绩，此次谋求“A+H”两地上市，无疑将为其未来发展注入新的动力。回溯2021年4月，中国证监会核准了东鹏饮料的首发申请，同年5月27日，东鹏饮料成功登陆A股市场，成为中国“功能饮料第一股”。如今再次冲击港交所，东鹏饮料又将开启一段怎样的新征程？让我们通过这份招股书，深入了解东鹏饮料的方方面面。一、公司概况：能量饮料赛道的领跑者东鹏饮料的历史可以追溯到1994年，其前身东鹏饮料厂在深圳成立，起初主要生产凉茶和豆奶。1997年，东鹏饮料厂更名为东鹏实业有限公司，并开始涉足功能性饮料领域，1998年“东鹏特饮”正式问世。2003年，东鹏饮料完成改制，此后便驶入了发展的快车道。经过多年的耕耘，东鹏饮料如今已拥有广东、广西、华中、华东等事业部，并在广东、安徽、广西等地建立了生产基地，这些基地辐射全国主要地区，为产品的高效供应提供了坚实保障。其销售网络更是覆盖全国超250万家终端门店，
老虎证券04-08 18:52
全球贸易摩擦升级：金属市场“衰退交易”会持续多久？
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特朗普超预期的高额关税使得市场在周四进入了避险模式，周五宏观利空进一步发酵，主要因为：1.以加拿大、中国为代表的部分国家宣布对等关税反制措施；2.鲍威尔公开表态称“关税对通胀的影响有待观察，不会因为市场的波动而急于降息。市场随即进入衰退交易，风险资产进一步回调，黄金也受到一定程度影响。核心观点 1、上周黄金显著回调，铜价大幅下行贵金属方面，上周COMEX黄金下跌1.99%，白银下跌15.21%；沪金2506合约上涨2.25%，沪银2506合约下跌2.66%。主要工业金属价格中，COMEX铜、沪铜分别变动-14.09%、-1.98%。 2、关税引发衰退担忧，铜价大幅回落 COMEX铜价大幅下挫，单周跌幅接近15%，历史罕见，主要原因在于特朗普超预期的高额关税。高额关税带来了两方面的担忧：1.高关税将直接对美国国内需求以及各国的出口形成抑制，对于铜、铝等与制造业密切相关的原材料需求显著下降；2.高关税将推升美国国内通胀、延缓联储降息路径，增加美国衰退概率。周五宏观利空进一步发酵，主要因为：1.以加拿大、中国为代表的部分国家宣布对等关税反制措施；2.鲍威尔公开表态称“关税对通胀的影响有待
老虎证券04-08 15:41
微创机器人能否从贸易战中受益？
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昨天，简单对贸易战受益股进行了梳理，但研究完发现，贸易战的影响实际上非常复杂，简单、直接受益贸易战的公司并不多，目前不受贸易战影响的公司，最终也未必能躲的过去，因此，还是得具体公司具体分析。比如做手术机器人的微创机器人，按照中美互加关税的节奏来看，微创机器人有望从国产替代中受益。但是，复杂的情况出现了，比如微创机器人的美国竞争对手直觉外科，其早在2023年10月，就通过和复星医药的合作，将达芬奇手术机器人国产化了！ $直觉外科公司(ISRG)$ $复星医药(02196)$ 因此，中国加征的34%关税，对直觉外科的影响很小，除非中国的医院采取歧视性采购政策，刻意将直觉外科挡在门外，不然，微创机器人从贸易战中受益的逻辑并不成立！除了关税因素外，对股价走势产生重大影响的还有估值。微创机器人2024年营收2.57亿，同比增长146%，净亏损6.47亿，收窄36.8%：从去年下半年来看，微创机器人营收1.58亿，同比增长177%，从成长性上看，微创机器人表现亮眼：但是，微创机器人目前的市销率估值高达51倍：目前，微创机器人的毛利率在34%，预计到2026年可以达到50%：这样的毛
老虎证券04-08 14:31
AMD不需要做到最好
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当全球投资者仍在追逐AI训练的光环时，推理领域的暗流是否正在酝酿一场颠覆？外国分析师指出，AMD正悄然布局从云端到边缘的多维战场。从Instinct的内存革命到Ryzen AI的普及化，再到Versal芯片的边缘效率，这家芯片巨头并未试图全面超越，而是精准切入被忽视的细分市场。作者：Yiannis Zourmpanos 投资观点 AMD被严重误解，该股仍呈下降趋势，与更广泛的市场一致，目前交易价格低于100美元。虽然投资者对AI训练津津乐道，但真正的指数级增长在于推理，即在云、企业和边缘大规模部署模型。这就是AMD的切入点。虽然英伟达仍然凭借其端到端的CUDA生态系统在AI训练领域占据主导地位，但云、企业和边缘推理工作负载的激增正在创造对成本高效、内存丰富、功耗优化的替代方案的迫切需求。 AMD并不试图满足所有人的所有需求。相反，它正在推出一个有针对性的、多管齐下的AI产品组合：用于推理密集型数据中心的Instinct MI300X，用于下一代消费级PC的Ryzen AI，以及用于边缘智能的Xilinx驱动的Versal芯片。随着市场从AI炒作转向AI货币化，AMD凭借成熟的软件
老虎证券04-07 19:41
暴跌后的价值重估：AppLovin的“AI广告护城河”能否支撑住股价？
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AppLovin在飙升至历史新高后，由于恐惧、做空攻击和经济担忧，目前股价已从高点大幅下跌。有外国分析师认为，未来前景还是非常乐观，因为其在电子商务广告领域的机遇，尤其是在股价大幅度回调。作者：Stone Fox Capital 人工智能的广告 AppLovin是人工智能广告领域的领导者，这帮助公司在2024年实现了显著的收入增长。尽管公司上个季度报告的总收入仅增长了44%，但关键的广告收入激增了73%，接近10亿美元。来源：AppLovin 在更深入的分析中，应用程序收入并未削弱广告业务的巨大增长率。AppLovin正全速推进利用人工智能来转型广告业务，并将业务重心从仅专注于移动游戏广告机会中转移出来。来源：AppLovin AppLovin正在向电子商务客户的广告业务进军，并提到进一步进入规模庞大的联网电视广告市场的机遇。向非游戏广告的转型为公司打开了一个巨大的市场，公司估计网络广告市场的规模是现有移动游戏机会的10倍。盈利机器 AppLovin是全球最高效的公司之一。公司在第四季度报告了13.7亿美元的收入，以及令人惊叹的8.5亿美元调整后EBITDA，利润率高达62%。
老虎证券04-07 18:31
中美互加关税，可能受益的方向！
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4月2日，美国宣布对全球多国实施关税新政策，包括对贸易伙伴设立10%的最低基准关税，并对某些贸易伙伴征收更高关税，此政策涉及中国、欧盟、日本等国，其中对中国的总关税将高达54%！两天后，中国宣布了反击措施：对美国进口的所有产品对等加征34%关税，新增11家美国企业上不可靠实体清单，把16家美国企业列入出口管制清单，对七类中重稀土出口实施管制，对六家美国农产品类企业暂停输华资质，对美国出口中国的CT球管进行调查等。贸易战升级引发全球股市重挫，其中，纳斯达克指数连续2日大跌5%以上，恒生指数今日更是暴跌12%！一片哀鸿遍野之下，哪些行业或公司受贸易战影响较小？或者有望在国产替代中获利？从中国对美进口产品列表来看，2024年，我国共从美国进口1.16万亿人民币，其中，进口金额在50亿以上的商品有35中，主要集中在农产品、能源、半导体及医药领域：因此，受益国产替代的公司可分为以下几类：一是农林牧渔：受加征关税影响，从美国进口农产品的成本大幅提升，虽然进口商可以转向其他国家，但势必会带来成本上升，相关公司或提价。例如：十月稻田，公司是中国领先且快速增长的厨房主食食品企业之一，一
老虎证券04-07 16:42
伤敌八百，自损一千？特朗普这次把自己玩脱了
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全球投资者和美国的选民可能都在后悔，怎么让特朗普的不靠谱的老登上了位，不然金融市场又如何会在短短几天内多次“见证历史”。虽然懂王还在嘴硬这是他计划之一，但是很显然，中欧的反馈已经说明他的唬人策略收到了反效果。现在如何找到合适的台阶下台可能才是当务之急。我们之前讲过，新总统需要让高估值回调，并扶持自己的领涨股。但是在这个实际的操作过程中，如何去引导以及控制市场的破坏力才是关键。上一次美股周线出现两位数的下跌还是5年前特朗普在位的时候，只不过这次找不到任何外部理由，只能是自己的决策背锅。随着局面的失控，现在去讨论技术面可能意义不大，但是该说不说，从绝对高位回撤超过20%叠加前期周线高点的带来，反弹也是随时可能出现。如果之前空仓到现在的，我个人觉得美股和多数风险资产都面临修复跌势的需求，适当的尝试在目前的价格性价比是不错的。当然了，情绪主导之下，更多的还是消息面的影响更大。在上周的直播中，我们曾经聊过，其他国家如何反制美国的关税政策会决定市场的走向：中+欧的反击=市场进一步的回调，反之如果中欧选择任人宰割，那么市场短期会反弹。现如今，我们已经看到了明确的反制举措，尤其是中国态度明确。这种
老虎证券 1评论04-07 12:40
一周IPO观察：舒宝国际上市，正力新能、映恩生物招股，货拉拉第五次递表
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港股IPO观察截止2025年的第14周，港交所1家新股上市，1家招股，0家通过聆讯，9家递交招股书。当周上市扬州领先的超市及便利店连锁运营商 $江苏宏信(02625)$ （首日0%）一次性卫生用品品牌商 $舒宝国际(02569)$ （首日收盘+31.37%）当周招股锂离子电池制造商 $正力新能(03677)$ ADC创新药物研发医药公司 $映恩生物－Ｂ(09606)$ 通过聆讯递表公司 AI解决方案提供商$云知声 MRO采购服务提供商京东工业 $京东(JD)$ A股“果链龙头”蓝思科技哈萨克斯坦的钨矿公司佳鑫国际中国第一的功能饮料企业东鹏饮料数据驱动的物流交易平台拉拉科技中药饮片产品供应商之一新荷花无晶圆厂功率半导体供货商尚鼎芯科技其他友宝在线、佛朗斯、科伦博泰生物、傲基股份、梦金园等申请股份“全流通”通过备案。立讯精密传赴香港上市新能源材料企业中伟股份宣布赴港上市长安汽车旗下新能源品牌阿维塔正加速推进香港IPO进程，计划最早于Q2递表正力新能招股 3月25日，江苏正力新能电池技术在港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。中金、招银联合保荐。公司于4
老虎证券04-07 12:10

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