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  • 【一周科技动态】英伟达:光鲜亮丽的2024与备受期待的2025
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    涨跌纷纭——一周大科技表现 本周横跨2024年末级2025年第一个交易日,整体市场行情也呈现了先扬后抑的节奏,一方面是2024年大涨后的收官,另一方面也有对接下来震荡趋势的避险,不少投资者也抢跑。 2025年开年两天,市场也开始分化,大科技公司间的表现也呈现了市场期望。 至1月2日收盘,过去一周,大科技公司整体收跌。其中 $苹果(AAPL)$ -5.56%, $英伟达(NVDA)$ -1.36%, $微软(MSFT)$ -4.72%, $亚马逊(AMZN)$ -3.86%, $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -3.41%, $Meta Platforms, Inc.(META)$ -1.40%, $特斯拉(TSLA)$ -17.95%。 影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点 Nvidia光彩靓丽的2024,及备受期待的2025 与Apple和Tesla的回调形成鲜明对比的是,Nvidia股价在新年首个交易日坚挺。自高点回调超7%以来,NVDA在技术面上依旧未触发新的卖出信号。 2024年的关键词无疑是AI,Nvidia是AI入门时代最早受益的公司,凭借出色的业lg...
    老虎证券01-03 16:01
  • 港股将迎万亿巨头!
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    2024年12月26日,全球最大的锂电池制造商宁德时代宣布筹划发行H股,计划在港交所上市: $宁德时代(300750)$ 宁德时代是A股创业板第一大权重股,市值高达1.14万亿人民币!有分析称,宁德时代此次赴港上市的融资规模或高达68-77亿美元左右,有望创下近3年来港股最大IPO! 对此,很多投资者表示难以理解,毕竟从账上来看,宁德时代的现金资产高达2647亿,根本不差钱! 既然如此,宁德时代为何还要赴港上市?答案就藏在公告里:“为进一步推进公司全球化战略布局,打造国际化资本运作平台,提高综合竞争力”。 赴港上市的A股巨头不止宁德时代,此前,家电巨头美的集团已经于2024年9月17日登陆港股,调味品巨头海天味业、创新药巨头恒瑞医药也宣布了赴港上市的计划,这些公司,账上都不缺钱! 因此,宁德时代赴港上市的重点并不在于融资,而是希望借助港股国际化的资本市场,吸纳全球投资者。而A股,有外汇管制,还有各种各样的限制,并不利于外资出入。 登陆港股之后,宁德时代有没有投资机会? 首先看打新,由于是二次上市,发行价将瞄定A股,稍有折价,例如美的集团二次上市时,港股发行价较A股折价21.5%。 如果lg...
    老虎证券01-03 13:41
  • 2025第一跌:为何苹果和特斯拉带头分化?
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    2025年首个交易日,美股就高开低走, $纳斯达克(.IXIC)$ 数度翻转, $道琼斯(.DJI)$ 涨360点后一度转跌近370点. 盘面分化严重, $苹果(AAPL)$ 跌近3%, $特斯拉(TSLA)$ 深跌7.6%,但芯片指数 $费城半导体指数(SOX)$ 、 $英伟达(NVDA)$ 、能源 $SPDR能源指数ETF(XLE)$ 和光伏走高。 苹果的回撤相对意外。消息面上并没有什么大新闻,而年末这波上涨也并没有很强的逻辑,更像是投资者“年底空仓后的报团取暖”,这正是盘面上没有太多选择的一种表现。只能说开年第一天,堆叠的多余资金纷纷撤出。 特斯拉虽然股价与基本面并没有太直接的关系,但有两个事件也影响了投资者情绪: 一个是Q4交付量495570辆,远低于506673辆的预期,也是10年来首次下滑。由于2024年投资者最担心特斯拉的就是其利润率,交付越低对边际利润的影响就越大。 另一个是Cybertruck的爆炸案,目前该案司机已确认,与新奥尔良袭击者的关联愈发紧密。这其实对投资者来说并不是什么好消息,说明这事儿就是冲着Elon Musk来的,也是站队Trump的后遗症之一。lg...
    老虎证券01-03 10:02
  • Moderna在2025年会变好嘛?
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    2024年,Moderna在近期被踢出了纳斯达克100指数。因为其可以说是纳斯达克100指数中表现最差的股票。有外国分析师认为,在2025年,由于几个催化剂的作用,Moderna可能会出现反弹。 作者:Stone Fox Capital 寻找底部 Moderna在新冠疫情期间股价超过400美元,甚至在去年交易价格超过170美元。然而,在2024年股票跌至40美元,以150亿美元的市值结束了这一年。 该公司继续拥有30多亿美元的收入流和一个有前景的管道。由于新冠肺炎带来的超额利润已经消失,导致了过度的研发支出,因此市场对该股感到厌恶。 Moderna将在2025年上市两种获批疫苗。新冠和RSV。考虑到目前这两种疫苗可能都没有得到充分利用,该公司可能没有获得足够的赞誉来促进这些现有疫苗的销售。 与流感疫苗相比,现在接种新冠疫苗的人数要少得多。显然有机会提高疫苗接种率,以匹配IDN和政府分销渠道中远高得多的接种率。 来源:Moderna 缺乏长期测试的新冠疫苗可能会阻碍更高的疫苗接种率。此外,Moderna可能会因为这一原因在采用上遇到一些阻力,而针对老年人的RSV疫苗进入市场较晚,可能无法lg...
    老虎证券01-02 19:26
  • 《鱿鱼游戏》第二季烂尾了
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    $奈飞(NFLX)$ 的《鱿鱼游戏 2》在12月26日上线后,在92个国家电视节目排行榜位居榜首,众多品牌与其合作推出联名产品,全球宣发规模浩大。 由于第二季结局突兀、主角不讨喜,很多情节设置不合理,口碑远不如第一季,可能给未来连续带来影响; 2025年 $迪士尼(DIS)$ 也将有多部重量级的影视作品上架,恐怕也是内容“大年”,相对而言竞争也会加强。 Squid Game' Season 2: Final Cast Unveiled - About Netflix 《鱿鱼游戏 2》是Netflix的救命稻草?恐怕是最后一次了 用户增长与留存 吸引新用户:《鱿鱼游戏》第一季的巨大成功为 Netflix 带来了海量新用户,第二季的推出延续了这一 IP 的热度。从上线仅一天便在 92 个国家的电视节目排行榜上位居榜首,到第三天仍在 93 个国家稳居第一,足以证明其全球吸引力。这种广泛的关注度有助于 Netflix 吸引更多新用户注册,特别是在全球不同地区,进一步扩大其用户基础。 提高用户留存率:对于已有的用户,热门 IP 的续集能够增强用户对平台的粘性。当用户对《鱿鱼游戏 2》充满期待并积lg...
    老虎证券01-02 16:46
  • 2025年,新能源汽车开启地狱模式!
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    昨日,各大新能源汽车公布了12月销量,喜忧参半。 其中,蔚来12月销量31138辆,创历史记录,同比增长72.9%: $蔚来(NIO)$ 分品牌看,NIO销量为20610辆,同比增长30%,新品牌ONVO交付10528辆,是主要的增长来源。 四季度,蔚来总销量72689辆,管理层预期为7.2-7.2万辆,刚刚完成目标。 今年3月,高端车型ET9正式上市,4月,第三品牌萤火虫正式上市,预计蔚来的销量还将再上一个台阶。 不过,蔚来销量的提升主要靠价格更低的新品牌推动,换成营收,按照蔚来的业绩指引推算,四季度或在16%左右。 这样的增速,远不如销量喜人。 小鹏12月销量36695,创历史记录,同比增长82.4%: $小鹏汽车(XPEV)$ 今年四季度,小鹏销量91507辆,同比增长52%,超出管理层给出的8.7-9.1万辆指引,预计四季度营收增速或在25%左右。 小鹏的情况和蔚来相似,销量的爆发同样依赖的是低价车型。 不同于蔚来,小鹏的市销率为2.1倍,高于蔚来的1倍: 理想汽车12月销量为58513辆,创历史记录,同比增长16%: $理想汽车(LI)$ 四季度理想交付158696辆,同比增lg...
    老虎证券01-02 15:57
  • 美股2025年会继续走牛吗?
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    去年12月上旬,美股创下新高之后震荡回落,市场在等待新一轮利好驱动。回顾2024年美股表现,这是2023年以来连续第二年取得佳绩。标普500指数涨23.31%,道指涨12.88%,而纳斯达克指数更是大涨28.64%,罗素小盘股指涨10%,相对落后。 展望2025年一季度,我们认为美股可能存在较大的调整压力,尤其是特朗普新政府正式执政后,加征关税等政策不确定性、债务上限问题和科技股估值泡沫问题都是潜在的灰犀牛,而经济减速可能影响美股盈利,无风险利率上升不利于美股维持高位。 市场预期与经济增长基本面逐渐背离 2024年,科技股继续领跑美股。进入2024年四季度,美国经济指标纷纷走弱,但是美股还在继续向上冲,表现为市场预期特朗普政策对经济和股市都是有利的。 从经济数据来看,四季度美国经济减速的势头较三季度更加明显。首先制造业并没有恢复到扩张的阶段,美国12月芝加哥PMI 36.9,大幅不及预期的43,11月前值为40.2。芝加哥PMI调查显示情绪暴跌,这与特朗普当选以来“软数据”的整体下滑相符。 其次,消费增长在放缓,尤其是中低阶层的消费。根据BankRegData的数据,美国信用卡违约率在lg...
    老虎证券01-02 14:58
  • 海螺材料火爆招股中,水泥外加剂国内第一
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    12月31日,安徽海螺材料科技股份有限公司正式开启招股,此次发售计划发行 144,974,000 股 H 股(其最终数量视乎超额配股权行使与否而定),其中香港发售股份 14,498,000 股 H 股,国际发售股份 130,476,000 股 H 股。发售价区间为每股3.0港元到 3.3 港元。当前,公司正在火爆招股中,预计2025年1月6日截止招股,并在2025年1月9日开始交易。 公司概况:水泥外加剂市场的龙头公司 公司专注于精细化工材料领域,核心业务聚焦于水泥外加剂、混凝土外加剂及相关上游原材料的研发、生产与销售,并为客户提供专业技术支持。在水泥外加剂板块,产品类型多样,其中水泥助磨剂是主打产品,在市场中占据关键地位。公司在生产过程中高度重视技术创新与工艺优化,严格把控产品质量,使其契合行业标准,能够充分满足不同客户的差异化需求,从而在市场竞争中赢得优势。 根据弗若斯特沙利文的资料,在 2023 财年,公司于水泥外加剂市场的销量及收入排名均位居中国首位,市场份额分别达约 28.3% 及 32.3%,其中,水泥助磨剂的相应市场份额约为 34.6% 及 34.1%。这一突出成绩是公司lg...
    老虎证券01-02 14:47
  • 一年三倍!Robinhood还能继续涨吗?
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    Robinhood今年股价表现很出色。但有外国分析师认为,在翻了三倍的前提下,Robinhood依旧值得持有,但要在40多美元的高位设定一个退出点。 作者:Gary Alexander 过去几个月,市场经历了创纪录的波动,自11月选举以来,主要指数剧烈波动。得益于交易活动的增加,Robinhood继续捕获越来越多的市场份额,因为财富转向更年轻、首选数字化的一代。 年初至今,Robinhood的股价已经翻了三倍。但与此同时,其不断扩大的股价伴随着收入和盈利能力的迅猛增长,特别是随着公司通过其新的Robinhood Legend桌面交易平台,推出支持退休账户和专业交易者等关键举措。现在的问题是:Robinhood能在2025年继续上涨吗? 来源:YCharts 在8月份时,Robinhood的股价还在每股20美元以下交易。从那时起,Robinhood的股价几乎翻了一番,远远超过了标普500指数,因为公司为其高级Gold项目增加了更多订阅者,而交易活动的增加继续推动交易收入。 此外,美联储主席鲍威尔最近发表的鹰派言论最终可能对Robinhood是件好事。在过去两年中,Robinhood从较高lg...
    老虎证券2024-12-31
  • 等待Arista Networks回调
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    有外国分析师认为,Arista Networks增长动力的基础和焦点主要取决于其人工智能网络机会的强度。但是,随着估值最近达到新高,或许晚到的投资者可以耐心等待回调。 作者:JR Research 过去两年,AI无疑是最强的风口。自2022年底ChatGPT公开发布以来,英伟达的股价惊人地飙升了875%。虽然比不上英伟达,但Arista Networks也有280%的涨幅,使其也轻松跑赢了标普500指数。 来源:Seeking Alpha Arista Networks是前端和后端网络领域的领先玩家,未来四年内有望抓住日益看涨的TAM机会。 Arista Networks之所以上涨,AI网络功不可没。Arista的以太网基础设施有望随着AI集群预计达到100万个GPU的规模而扩展。因此,部署速度和可扩展性是Arista Networks相对于英伟达及其以太网同行的竞争优势。虽然InfiniBand在早期较小的GPU数据中心中为竞争提供了优势,但在这些更大、更复杂的计算集群中,它的意义应该较小。 来源:Arista Networks 因此,如果考虑参与一个多元化的网络解决方案提供商,Arlg...
    老虎证券2024-12-31
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